锐易学院：交易中的杠杆是什么

　杠杆交易对交易者来说是一个强大的工具。它可以帮助投资者在即使是微小的价格变动中，也能最大化回报，使资本成倍增长，并增加他们在目标市场中的敞口。但需要注意的是，杠杆既能带来利润，也能带来损失。当资产价格向有利於您的方向变动时，您可以获得巨大的利润；但当价格向不利於您的方向变动时，您也会遭受更大的损失。杠杆交易中，您只需投入一小部分资金，但可以控制市场上更大的交易头寸。这小部分资金称为「保证金」。经纪商提供的杠杆比例取决於其所在司法管辖区内的监管条件。

　　在杠杆交易中，交易者只需投资整个头寸的一定百分比。这个百分比会根据经纪商提供的杠杆比例、交易者希望使用的杠杆倍数、以及监管机构在该司法管辖区内对行业的监管要求，而有所变化。

　　此外，交易者会根据自己的经验水准、投资目标、风险承受能力以及所交易的市场来使用杠杆。大多数情况下，往往会更积极地使用杠杆，而新手和经验较少的交易者通常被建议谨慎使用杠杆。此外，保守型交易者通常会使用最低限度的杠杆，而风险偏好高的交易者则会灵活使用杠杆。

　　交易的市场类型也会影响交易者可以使用的杠杆水准。波动较大的市场，如和，应该使用最低限度的杠杆交易；而波动较小、价格变动不大的资产，如欧元对瑞士法郎（EURCHF），可以使用更高的杠杆水准。

　　杠杆比率表示的是头寸价值与所需投资额之间的关系。在AvaTrade，可以使用高达400:1的杠杆。然而，这取决於您的司法管辖区以及您所交易的资产类别。

　　举个例子：使用400:1的杠杆，您只需250美元就可以控制100,000美元的交易头寸！这意味着市场价格变动1%时，您将获得1,000美元的利润（100,000 美元的 1%）。而在没有杠杆的情况下，市场价格变动1%时，您只能获得2.5美元的利润（250 美元的 1%）。这意味着您的交易头寸以及由此产生的利润或损失被放大了400倍。因此，杠杆常被称为一把双刃剑。使用杠杆交易时，利润被放大，但损失也同样可能很严重。

　　当使用高杠杆交易时，很容易损失超过您的资本。但在AvaTrade，我们提供保证金负余额保护，这意味着您的损失永远不会超过您交易帐户中的余额。此外，您可以在模拟帐户上免费练习，在投入真实资金前使用我们的来估算交易的可能结果。

　　什麽是保证金交易？

　　如上所述，「保证金」是经纪商允许交易者用来交易市场上更大头寸的资金。它本质上是一种由经纪商持有的保证金存款。在持有交易头寸时，市场价格的变动会导致保证金条件的变化。在大多数平台上，有关不同保证金条件的资讯会显示在您的交易帐户中。以下是各种保证金定义和其他术语的含义：

　　账户余额

　　这是您账户中可用作交易资本的总金额，本质上是您的交易资金。

　　保证金要求

　　这是我们上面所讨论的，您的经纪商要求您作为「保证金存款 」用来控制市场上交易头寸的金额。通常以百分比表示。例如，如果您使用100:1的杠杆水准，您的保证金要求是1%。如果您使用400:1的杠杆水准，您的保证金要求是0.25%。

　　已用保证金

　　这是您的经纪商持有作为「保证金」以保持您的未平仓交易头寸运行的金额。这笔钱理论上还是您的，但只有在平仓後您才能取回。

　　可用保证金

　　这是您账户中可用来开设新交易头寸的资金。

　　追缴保证金

　　追缴保证金是您的经纪商提醒您的保证金水准已经低於要求的通知。这对交易者来说是一个令人恐惧的通知。当未平仓头寸的损失超过（或即将超过）您的已用保证金时，就会发生追缴保证金通知。当您收到追缴保证金通知时，实际上是要求您向交易账户中注入更多资金，以维持未平仓交易，否则经纪商将自动平仓。例如，20%的追缴保证金水准意味着，当您的未平仓交易损失超过账户余额的80%时，经纪商会发送追缴保证金通知。

　　杠杆交易的优缺点

　　杠杆的优点

　　放大资金-杠杆能够放大可用於投资各种市场的资金。例如，通过100:1的杠杆，您实际上只需1,000美元的资金即可控制100,000美元的交易资本。这意味着您可以将大量资金分配到投资组合中的各种交易头寸。

　　免息贷款–杠杆本质上是由您的经纪商提供的一种贷款，让您可以在市场中占据更大的头寸。然而，这种「贷款」没有任何利息或佣金方面的义务，您可以在交易时以任何方式使用它。

　　利润放大–杠杆交易使交易者能够从对他们有利的交易中获得放大的利润。利润是从受控的交易头寸中赚取的，而不是从所投入的保证金中赚取的。这也意味着即使标的资产的价格发生微小的变化，交易者也可以获得可观的利润。

　　缓解低波动性–市场价格变化通常在高低波动周期间发生。大多数交易者喜欢交易高度波动的市场，因为钱是从价格波动中赚取的。这意味着低波动时期对交易者来说可能特别令人沮丧，因为价格变动很少。幸运的是，通过杠杆交易，交易者甚至在这些看似「沉闷」的低波动时刻也能获得更大的潜在利润。

　　交易高端市场–杠杆使交易者可以交易被认为更昂贵或更有声望的产品。某些产品定价较高，可能会阻止许多散户投资者进入。但有了杠杆，这样的市场或资产也可以进行交易，让普通散户投资者接触到它们所提供的许多交易机会。

　　杠杆的缺点

　　扩大亏损 – 使用杠杆交易的最大风险在於，正如利润会放大一样，当市场对您不利时，亏损也会被放大。杠杆交易可能只需要少量的资金投入，但由於交易结果是基於您控制的总头寸大小，亏损可能是巨大的。

　　追加保证金风险 – 当浮动亏损超过您使用的保证金时，您将面临经纪商发出的「追加保证金」通知。由於杠杆会放大亏损，当您在快速变动的金融市场中持有未平仓头寸时，总会存在「追加保证金」的风险。

　　杠杆交易示例 – 零售客户

　　让我们看另一个黄金的例子。一金衡盎司的黄金价格为1,327美元。交易者认为价格将会上涨，并希望开立10单位的大额买入头寸。此头寸的全额价格将为13,270美元，这不仅是一个巨大的风险金额，而且许多交易者并不拥有如此大的资金。