锐易学院：什么是资金流量指标

　资金流量指标 (MFI) 是一个技术分析指标，能够让交易者“跟随资金”。也就是说，这个指标衡量在特定时间段内资金流入和流出某一资产的情况。通过观察资金流量指标，交易者可以确定标的资产是存在买入压力还是卖出压力。

　　资金流量指标是一个动量和成交量指标，由 Gene Quong 和 Avram Soudack 创建。它属於振荡指标的大类，其机制与广受欢迎的 非常相似；但 RSI 基於动量，而资金流量指标则是基於成交量。基本上，资金流量指标就是整合了成交量的 RSI。

　　资金流量指标可以帮助发出超买或超卖信号，交易者也可以留意价格与资金流量指标的背离，这可能预示着潜在的趋势反转。

　　在趋势市场中，资金流量指标还可以用来识别趋势回档何时结束。虽然资金流量指标通常是一个振荡指标，但它主要是一个成交量指标。一些与资金流量指标类似的指标包括平衡成交量、累积/派发指标和成交量指标。

　　资金流量指标 (MFI) 计算

　　MFI 的计算遵循以下 4 个步骤：

　　确定相关时间段的典型价格 (TP)

　　TP = (最高价 + 最低价 + 收盘价)/3

　　确定资金流量 (MF)

　　如果当前的典型价格高於前一个典型价格，则资金流量为正，反之亦然。正流量表示投资者在建立标的资产的头寸，而负流量表示投资者在退出标的资产的头寸。

　　确定资金比率 (MR)

　　MR = 正资金流量 (PMF) / 负资金流量 (NMF)

　　计算资金流量指标 (MFI)

　　MFI = 100 – (100 / (1 + MR)

　　资金流量指标的默认时间周期为14，其固定的最小值为0，最大值为100。这意味着资金流量指标的值将在0到100之间波动。

　　解读资金流量指标

　　由於资金流量指标作为一个振荡指标，其基本用法是确定超买和超卖水准。通常，资金流量指标读数高於80表示市场处於超买状态，而读数低於20表示市场处於超卖状态。资金流量指标的创建者最初建议以10和90作为超卖和超买水准的指示，但价格很少达到这些水准。

　　资金流量指标的交易者还会关注中心线，即50。读数高於50表示市场存在买入压力，而读数低於50表示市场存在卖出压力。

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　　资金流量指标 (MFI) 信号交易

　　以下是如何交易资金流量指标 (MFI) 指标发出的信号：

　　超买和超卖条件

　　如上所述，资金流量指标读数高於80，表示市场处於超买状态。当价格处於超买状态时，建议寻找机会在市场中下达卖出订单，以预期趋势反转。读数低於20表示市场处於超卖状态。当价格处於超卖状态时，建议寻找机会在市场中下达买入订单，以预期趋势反转。

　　背离

　　当价格走势与指标相反时，背离就会发生。当价格下跌但指标数值上涨时，会出现看涨背离。这表明市场中的卖压正在减弱，买家即将接管市场。看涨背离提供了以便宜价格购买标的资产的潜在机会。另一方面，当价格上涨但指标数值下降时，会出现看跌背离。这表明市场中的买压正在减弱，卖家正准备掌控市场。看跌背离为卖家提供了在高价位套现并下达的潜在机会。

　　趋势回档

　　在趋势市场中，明智的做法是在价格回档时加入当前趋势。资金流量指标可以在这方面説明交易者。当存在上升趋势时，资金流量指标跌至20以下，然後再次回升至此水准以上，这是回档结束的信号，价格现在准备恢复上涨。同样地，在下降趋势中，资金流量指标升至80以上，然後跌回此水准以下，表明回档已经结束，价格准备继续下跌。

　　资金流量指标 (MFI) 策略

　　尽管资金流量指标 (MFI) 是一个综合指标，但当与其他工具结合使用时最为有效。作为一个量化指标，MFI 在很大程度上是一个领先指标。由於它提供早期信号，因此将其与另一个指标配对以作为MFI信号的确认工具非常重要。

　　在交易区间市场时，MFI 的超买和超卖信号可以通过其他基於动量的振荡指标（如随机指标）来确认。与MFI一样，随机指标也有20和80的水准，分别作为超卖和超买水准的指标。在区间市场中，当MFI和随机指标发出相似信号时，将会识别出高概率的买入和卖出交易信号。

　　如上所述，当趋势市场回档时，MFI有助於挑选出最佳的入场点。与另一个趋势跟随指标（如斐波那契）的信号汇合，将有助於挑选出回档市场可以找到支撑或阻力的明确区域。绘制时，得出4个回撤水准，交易者特别关注38.2%和61.8%的水准。